How Do Reverse Stock Splits Affect Options

Was passiert, wenn Sie eine lange oder kurze Optionen-Position, und Ihre zugrunde liegenden Aktien teilen Wie ist Ihre Option betroffen Ich stieß auf diese Frage aus TK-Client Mshiwdin in einem Forum-Thread und dachte, itd machen einen hervorragenden Beitrag: Ich hatte eine 2-Streik-Option für AIG gekauft, bevor der Aktiensplit aufgetreten. Als ich heute morgen überprüft habe, ist der Wert 1 Cent. Wie wird dies meine Option beeinflusst es nichtig, die Option auf 2 Lets zunächst definieren, was ein Aktiensplit oder in diesem Fall eine umgekehrte Aktiensplit bedeutet. Stock Splits stellen Buchhaltung Anpassungen, und ein Investor weder macht noch verliert Geld, wenn ein solches Ereignis auftritt. Steigt der Aktienkurs, wenn die Meldung eines Aktiensplits angekündigt wird (wie dies oft der Fall ist), dann kann der Aktionär einen Gewinn erzielen. Aber dieser Gewinn basiert auf den Märkten Reaktion auf die Nachricht hat es nichts zu tun mit der Tatsache, dass die Aktie spaltet ist. Ein Aktiensplit reduziert die Aktien pro Aktie und erhöht die Anzahl der ausstehenden Aktien, während ein umgekehrter Aktiensplit das Gegenteil bewirkt: Erhöhung des Aktienkurses bei gleichzeitiger Senkung der Anzahl der ausstehenden Aktien. Heres ein Beispiel: Say Lager XYZ steigt allmählich im Preis auf 100, und es gibt 1 Million Aktien hervorragend. Wenn ein Aktiensplit von 2 zu 1 von der Gesellschaft deklariert wird, bedeutet dies einfach, dass der Aktienkurs durch 2 bis 50 dividiert wird und die Anzahl der ausstehenden Aktien mit 2 auf 2 Millionen multipliziert wird. Wenn Sie die mathematische Vor - und Nachaufteilung vergleichen, ist die Marktkapitalisierung (Aktienkurs X der Aktien) genau dieselbe vor und nachher: ​​100 pro Aktie X 1 Million Aktien 100 Million Marktkapitalisierung Vs. 50 pro Aktie X 2 Millionen Aktien 100 Millionen Marktkapitalisierung Wie der Name schon vermuten lässt, führt ein Aktiensplit in umgekehrter Reihenfolge das gleiche zurück. Nehmen Sie Unternehmen ABC mit einem 10 pro Aktie und 4 Millionen Aktien hervorragend. Wenn ABC eine Reverse-Aktienspaltung von 1-für-2 erklärt, steigt der Aktienkurs auf 20 (10 X 2), die ausstehenden Aktien (oder Float) fallen auf 2 Millionen Aktien (4 Millionen geteilt durch 2) Marktkapitalisierung bleibt unverändert. 10 pro Aktie X 4 Millionen Aktien 40 Millionen Marktkapitalisierung Vs. 20 pro Aktie X 2 Millionen Aktien 40 Millionen Marktkapitalisierung Unternehmen erklären Aktiensplits, umgekehrt oder gewöhnlich, aus vielen Gründen. Die meisten Unternehmen ziehen es vor, dass ihr Aktienkurs nicht zu hoch ist, so dass mehr Anleger bereit sind, die Aktien zu kaufen. Das ist der Hauptgrund für Aktiensplits. Für einige Unternehmen, wie Berkshire Hathaway (BRK), kann das Gegenteil wahr sein. Mit 85.000 Euro pro Aktie hat BRK den Achterbahn-Effekt der einzelnen Investoren abgewehrt, indem er gezielt seinen Bestand spaltet. Diese Wahl hat den Kurs je Aktie sehr hoch gehalten. Dies ist eine Aktie, die oft tauscht eine Aktie zu einem Zeitpunkt. Wenn die Aktienkurse zu niedrig fallen, in der Regel unter 1 pro Aktie - kann das Unternehmen wählen, um eine umgekehrte Aktiensplit erklären. Der Hauptgrund ist, ihre Aktienhandel an der NYSE zu halten, die Aktien, die unter 1 für einen bestimmten Zeitraum handeln. Nun, dass Weve festgestellt, was ein Aktiensplit ist, können wir Antwort auf Mshiwdins Frage. Lassen Sie mich Vorwort dies mit der Feststellung, dass ich nicht folgen AIG eng, so bin ich nicht vertraut mit den spezifischen Bedingungen, was Split Mayve aufgetreten. Meine Antwort basiert auf der Info Mshiwdin im Forum-Thread bereitgestellt und kann auf jede Aktie / Option in einem Split, in beide Richtungen angewendet werden. Erstens ist es wichtig zu erkennen, dass eine Option nie aufgehoben wird. Vor der Kapitalmaßnahme (in diesem Fall eine umgekehrte Aktienspaltung) besaßen Sie das Recht, 100 Aktien der AIG zu kaufen, wobei 2 pro Aktie gezahlt wurde. Nichts hat sich nach dem Split verändert. Sie haben noch das Recht, Ihre Anrufoption auszuüben, 200 zu zahlen und zu sammeln, was es ist, dass der Besitzer von 100 alten Aktien das Recht hat, jetzt zu kaufen. In diesem Fall hat die Aktie eine 1-für-20-Aktienaktie aufgeteilt, dann bietet Ihnen Ihre Call-Option das Recht, 200 zu zahlen und 5 AIG-Aktien zu erhalten. Denken Sie daran, Sie besitzen die Option und niemand kann Sie dazu zwingen, diese Option auszuüben. Sie können es verkaufen (wenn es irgendwelche Angebote), oder lassen Sie es nicht wertlos ablaufen. Treten Sie mit TradeKing in Verbindung, um herauszufinden, die Besonderheiten der Corporate Actions von AIG sind glücklich, Ihnen zu helfen, Dinge herauszufinden. Alle Strategien diskutiert und Beispiele mit tatsächlichen Wertpapieren und Preisdaten sind nur für Bildungs-und illustrative Zwecke und nicht implizieren eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder eine besondere Investitionsstrategie zu engagieren. Beim Lesen von Inhalten in der Gemeinschaft, können Sie Ideen über, wann, wo und wie Sie Ihr Geld zu investieren. Obwohl Sie entdecken können, neue Ideen oder Gründe, die überzeugend sein können, müssen Sie letztlich entscheiden, ob Ihr eigenes Geld in Gefahr bringen. Berücksichtigen Sie bei einer Anlageentscheidung Folgendes: Ihre finanzielle und steuerliche Situation, Ihr Risikoprofil und die Transaktionskosten. Mark Wolfinger unterhält eine Cross-Marketing-Beziehung mit TradeKing. Geschrieben von TK All-Star am 07/14/09 um 11:46 UhrVirtualScopics (VSCP) VSCP raquo Themen raquo Wirkung des Aktienrückkaufs auf Optionen, Optionsscheine und Vorzugsaktien Dieser Auszug aus dem VSCP DEF 14A abgelegt am 10. April 2009 Auswirkung der Aktiensperrung auf Optionen, Optionsscheine und Vorzugsaktien 160 Die Anzahl der Aktien, die Gegenstand unserer ausstehenden Optionen und Optionsscheine sind, wird automatisch in demselben Verhältnis wie die Herabsetzung der ausstehenden Aktien reduziert. Der Ausübungspreis für diese Optionen und Optionsscheine je Aktie wird ebenfalls direkt proportional zur umgekehrten Aktiensplitquote erhöht, so dass der für den Erwerb der Aktien, die den Optionen und Optionsscheinen unterliegen, zu zahlender Gesamtbetrag unverändert bleibt. Nehmen wir beispielsweise an, dass ein 1-zu-2-Umkehraktiensplit implementiert ist und dass ein Optionsnehmer Optionen zum Kauf von 1.000 Aktien zu einem Ausübungspreis von 1,00 je Aktie hält. Auf die Effektivität des Aktiensplits von 1 bis 2 würde die Anzahl der Aktien, die dieser Option unterliegen, auf 500 Aktien reduziert und der Ausübungspreis würde proportional auf 2,00 je Aktie erhöht. Im Zusammenhang mit der Umkehraktienspaltung wird die Anzahl der bei Ausübung oder Umwandlung ausstehender Aktienoptionen und Optionsschuldverschreibungen emittierten Stammaktien auf die nächste ganze Aktie gerundet und keine Barauszahlung für diese Rundung vorgenommen. Darüber hinaus wird die vorgeschlagene Reverse-Stock-Spaltung reduzieren die Anzahl der Stammaktien für zukünftige Emissionen im Rahmen unserer 2006 Long Term Incentive Plan im Verhältnis zu dem Umtauschverhältnis von unserem Board of Directors gewählt innerhalb der Grenzen in diesem Vorschlag festgelegt. Unsere Vorzugsaktie der Serie A sieht vor, dass der Umrechnungskurs (830,36 Aktien der Stammaktie je Aktie der Vorzugsaktie der Serie A) am Tag nach dem Tag, an dem diese Kombination wirksam wird, anteilig gekürzt wird , Die unmittelbar nach dem Wirksamwerden der umgekehrten Spaltung wirksam ist. Unsere Vorzugsaktie der Serie B sieht vor, dass im Zusammenhang mit einer Umkehraktienspaltung der unmittelbar vor dem umgekehrten Aktiensplit (1.2043 je Aktie) wirksame Wandlungspreis unmittelbar nach dem Wirksamwerden der umgekehrten Aktienspaltung proportional erhöht wird. Die ausstehenden Aktien der Vorzugsaktien der Serie A und der Vorzugsaktie der Serie B werden nicht als Ergebnis der Aufteilung geändert. Überspringen Sie die Tabelle. Verfolgen Sie Ihre Investitionen automatisch. Wikinvest Kopie 2006, 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012. Die Benutzung dieser Website unterliegt den ausdrücklichen Nutzungsbedingungen. Datenschutz-Bestimmungen. Und Haftungsausschluss. 14 mal angezeigt Registrieren Anmelden Verzeichnis Tools Mehr über uns Feedback Datenschutzrichtlinien Die Nutzung dieser Seite unterliegt diesen Nutzungsbedingungen Wenn Sie hier weiterklicken, stimmen Sie diesen Bestimmungen zu. Alle Informationen, die von Wikinvest bereitgestellt werden, einschließlich aber nicht beschränkt auf Unternehmensdaten, Wettbewerber, Geschäftsanalysen, Marktanteile, Umsatzerlöse und sonstige betriebliche Kennzahlen, Ertragsanalyse, Telefonkonferenzen, Brancheninformationen oder Preisziele sollten nicht als Forschung, Handelstipps oder - empfehlungen oder Anlageberatung und ist ohne Gewähr für ihre Richtigkeit. Börsendaten, darunter US-amerikanische und internationale Aktiensymbole, Aktienkurse, Aktienkurse, Ertragskennzahlen und andere fundamentale Daten werden von Datenpartnern bereitgestellt. Börsennotierungen verzögert mindestens 15 Minuten für NASDAQ, 20 Minuten für NYSE und AMEX. Marktdaten von Xignite. Siehe Datenanbieter für weitere Details. Die hierin genannten Firmennamen, Produkte, Dienstleistungen und Markenzeichen können Marken oder eingetragene Marken der jeweiligen Eigentümer sein. Die Verwendung von Marken oder Dienstleistungsmarken eines anderen ist keine Vorstellung, dass die andere mit, Sponsoren, Sponsoren, unterstützt wird, unterstützt oder wird von Wikinvest. Reverse Stock Split Was ist ein Reverse Stock Split Eine Corporate Aktion, in der ein Unternehmen Reduziert die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien. Eine umgekehrte Aktienspaltung umfasst die Gesellschaft, die ihre derzeitigen Aktien durch eine Zahl wie 5 oder 10 dividiert, die man als 1-für-5 oder 1-für-10-Split bezeichnen würde. Ein umgekehrter Aktiensplit ist das Gegenteil eines konventionellen (Vorwärts-) Aktiensplits. Die die Anzahl der ausstehenden Aktien erhöht. Ähnlich einem Vorwärtsaktiensplit fügt der Reverse Split dem Unternehmen keinen wirklichen Wert hinzu. Da sich die Motivation für eine umgekehrte Aufteilung jedoch sehr von der für eine Vorwärtsspaltung unterscheidet, bewegt sich der Aktienkurs nach einem Rückwärts - und Vorwärtssplit ziemlich divergent. Ein umgekehrter Aktiensplit wird auch als Aktienkonsolidierung oder Aktienrückwirkung bezeichnet. Laden des Players. BREAKING DOWN Reverse Stock Split Wenn ein Unternehmen 200 Millionen Aktien im Umlauf hat und die Aktien mit 20 Cent je Aktie handeln, würde eine 1-für-10-Reverse-Split die Anzahl der Aktien auf 20 Millionen reduzieren. Beachten Sie, dass die Unternehmen Marktkapitalisierung vor-Split und Post-Split sollte theoretisch mindestens unverändert bei 40 Millionen Euro. Aber in der realen Welt kann ein Vorrat, der eine umgekehrte Aufspaltung erfahren hat, unter erneutem Verkaufsdruck untergehen. In der obigen Fall, wenn die Aktie auf einen Preis von 1,80 nach der Reverse-Split fällt, würde die Firma Markt-Cap jetzt 36 Millionen werden. Umgekehrt, mit einem Vorwärts-Split, kann die Aktie post-split gewinnen, weil sie als ein Erfolg wahrgenommen wird und sein niedrigerer Preis mehr Investoren anziehen könnte. In der überwiegenden Mehrheit der Fälle wird eine Reverse Split durchgeführt, um die Anforderungen an die Börseneinführung zu erfüllen. Eine Börse legt in der Regel einen Mindestgebotspreis für eine aufzulistende Aktie fest. Falls die Aktie unter diesen Geldkurs sinkt, besteht die Gefahr, dass sie abgezinst wird. Börsen zeitweilig aussetzen diese Mindestpreisanforderung in unsicheren Zeiten zum Beispiel, die NYSE und Nasdaq ausgesetzt die mindestens 1 Preisanforderung für Aktien aufgeführt, während der 2008-09 Bärenmarkt. Während der normalen Geschäftszeiten kann ein Unternehmen, dessen Aktienkurs im Laufe der Jahre stark zurückgegangen ist, kaum eine andere Wahl haben, als eine Aktienspaltung durchzuführen, um seine Börsennotierung aufrechtzuerhalten. Ein sekundärer Vorteil einer Reverse Split ist, dass durch die Reduzierung der ausstehenden Aktien und Aktien schwimmen, wird die Aktie schwerer zu leihen, so dass es schwierig für Leerverkäufer, den Bestand zu kürzen. Die begrenzte Liquidität kann auch die Ausweitung der Geld-Brief-Spread. Was wiederum behindert Handel und Leerverkäufe. Die mit Reverse-Splits verbundenen Verhältnisse sind typischerweise höher als diejenigen für Vorwärts-Splits, wobei einige Splits auf einer 1-für-10-, 1-für-50- oder sogar 1-für-100-Basis durchgeführt werden.